Корпоративная отчетность по устойчивому развитию: от разнообразия к конкретике

С ростом всеобщего внимания к устойчивому развитию публикация соответствующих отчетов стала международным трендом для компаний. Эти отчеты служат важным инструментом, позволяющим заинтересованным сторонам оценивать действия организации в сфере устойчивого управления. Через отчетность компании демонстрируют свои достижения в области ESG (экологические, социальные и управленческие аспекты), повышают прозрачность информации и деловую репутацию, а также укрепляют доверие заинтересованных сторон. С точки зрения корпоративного управления, отчеты об устойчивом развитии помогают выявлять потенциальные риски, связанные с этой сферой, и минимизировать их негативное влияние на бизнес-процессы. Кроме того, сам процесс подготовки отчетности позволяет компаниям проанализировать текущие показатели, пересмотреть и улучшить стратегии в области устойчивого развития, способствуя трансформации бизнеса в сторону позитивного воздействия.

Стандарты GRI (Global Reporting Initiative) являются наиболее распространенной в мире системой отчетности в области устойчивого развития. Они подчеркивают, что такие отчеты предназначены для коммуникации с заинтересованными сторонами и охватывают практически все актуальные вопросы ESG.

Организация GRI была создана в 1997 году и начала публиковать методические рекомендации по отчетности в 2000 году, которые с тех пор претерпели пять редакций. Согласно «Исследованию отчетности в области устойчивого развития KPMG 2020», более 95% ведущих компаний из топ-100 в различных странах внедрили стандарты GRI. На Тайване с 2014 года Комиссия по финансовому надзору поэтапно обязала компании пищевой, химической, финансовой и страховой отраслей, а также компании с капиталом от 10 млрд, 5 млрд и 2 млрд новых тайваньских долларов и выше публиковать отчеты по устойчивому развитию. Кроме того, согласно «Правилам Тайваньской фондовой биржи, регулирующим подготовку и подачу отчетов об устойчивом развитии компаниями, котирующимися на TWSE», при составлении таких отчетов компании должны ориентироваться на стандарты GRI.

В течение долгого времени стандарты GRI оставались наиболее распространенной в мире системой отчетности в области устойчивого развития, основной задачей которой является демонстрация эффективности ESG-менеджмента компаний. Однако вопросы, представляющие особый интерес для капитала — такие как потенциальные риски устойчивого развития для бизнеса, открывающиеся возможности, их влияние на финансовое состояние, операционные результаты и перспективы компании, а также применяемые стратегии реагирования — плохо поддаются раскрытию в рамках методологии GRI. Это приводит к тому, что компании зачастую сосредотачиваются на сравнении показателей ESG, направляя ограниченные ресурсы на достижение формальных результатов, которые не способствуют реальному росту бизнеса. В результате, вопреки намерениям, такая практика может ослабить их долгосрочную конкурентоспособность.

Поэтому постепенно сформировались стандарты отчетности, ориентированные на целевую аудиторию инвесторов. В 2018 году Совет по стандартам устойчивого учета (Sustainability Accounting Standards Board, SASB) опубликовал «Стандарты SASB®», представив систему раскрытия информации, охватывающую 5 аспектов (социальный капитал, человеческий капитал, бизнес-модель и инновации, лидерство и управление, окружающая среда), 77 отраслевых и 26 общеотраслевых вопросов ESG. SASB дополнительно выделяет из GRI показатели эффективности, имеющие значение для конкретной отрасли деятельности компании. При этом, учитывая отраслевые особенности, требования SASB к раскрытию информации различаются для каждой отрасли.

Однако и GRI, и SASB в основном сосредоточены на раскрытии прошлых показателей компаний в области ESG. Для инвесторов на рынке капитала эти исторические данные не помогают оценить, столкнется ли компания с ESG-рисками и потенциальными финансовыми последствиями в будущем, а также определить, насколько она готова к возможностям, возникающим благодаря трендам устойчивого развития. Учитывая это, система раскрытия информации Рабочей группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD), опубликованная в 2017 году, призвана помочь компаниям раскрывать меры по управлению климатическими рисками и возможностями, а также их потенциальное финансовое воздействие. Рабочая группа стремится интегрировать информацию об устойчивом развитии и финансовые данные, чтобы предоставить заинтересованным сторонам (преимущественно инвесторам) оценку потенциального финансового влияния климатических рисков и возможностей на компанию, а также информацию о том, создала ли компания соответствующие механизмы реагирования.

Новая волна развития систем отчетности по устойчивому развитию за последние три года связана с возрастающей значимостью устойчивого финансирования. На протяжении последних 20 лет инвестиции, связанные с ESG, продолжали расти во всем мире. Как отмечено в «Отчете о перспективах ESG» Bloomberg Intelligence, опубликованном в 2021 году, в условиях, когда рынок капитала предоставляет финансирование для поддержки перехода к углеродной нейтральности, ключевой задачей для будущего финансового рынка становится вопрос: как направить рыночные капиталы в экономические активности, обладающие потенциалом устойчивого развития.

Устойчивое финансирование в последние годы стало основной стратегией, стимулирующей отрасли создавать положительное воздействие на окружающую среду и общество. В свете этой цели особую важность приобрела способность компаний предоставлять инвесторам ценную и сопоставимую информацию об устойчивом развитии. В прошлом компании свободно выбирали содержание и структуру раскрытия информации об устойчивом развитии. Для инвесторов, несмотря на обилие такой информации на рынке капитала, наблюдается нехватка действительно значимых данных, которые могли бы помочь в принятии решений.

В качестве примера рассмотрим Европейский Союз. В декабре 2019 года Европейская комиссия приняла и представила «Европейский зеленый курс» — стратегию достижения климатической нейтральности к 2050 году, предусматривающую ежегодное финансирование в объеме 70 миллионов евро. В рамках Зеленого курса ЕС разработал Таксономию ЕС, установившую единые стандарты устойчивой экономической деятельности. Это позволяет направлять инвестиции рынка капитала в сектора экономики, наиболее важные для экологической трансформации. Дополнительно в 2022 году ЕС принял Директиву о корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD). Согласно новым требованиям, компании ЕС определенного размера и предприятия третьих стран, работающие на территории Союза, обязаны раскрывать: принципы управления, показатели и целевые ориентиры по конкретным экологическим, социальным и управленческим аспектам (ESG) в соответствии со Стандартами отчетности в области устойчивого развития (ESRS). Особое внимание уделяется раскрытию потенциального финансового воздействия экологических вопросов.

Помимо ЕС, Фонд международных стандартов финансовой отчетности (IFRS) в 2021 году также объявил о создании Совета по международным стандартам устойчивого развития (ISSB). Его цель — разработка единого набора глобально применимых стандартов раскрытия информации о рисках и возможностях, связанных с устойчивым развитием (IFRS Sustainability Disclosure Standards). Эти стандарты призваны обеспечить инвесторов и рынки капитала необходимой информацией для принятия обоснованных решений.

Стандарты раскрытия информации об устойчивом развитии IFRS (IFRS Sustainability Disclosure Standards) основаны на существующих методологиях и используют четыре ключевых элемента TCFD (раскрытие климатической финансовой информации): «Управление», «Стратегия», «Управление рисками» и «Показатели и целевые ориентиры» в качестве структуры отчетности. Стандарты SASB также занимают важное место в системе стандартов IFRS. В частности, стандарт IFRS S1 рекомендует обращаться к соответствующим отраслевым стандартам SASB при идентификации рисков и возможностей, связанных с устойчивым развитием, подчеркивая необходимость учета отраслевой специфики при анализе существенных климатических рисков и возможностей. Требования к отраслевому раскрытию информации в IFRS S2 также заимствованы из Стандартов учета SASB. Аналогично TCFD, фокусируясь на климатических рисках, возможностях и их финансовых последствиях, стандарт IFRS S2 можно рассматривать как усовершенствованную версию TCFD. При оценке финансовых последствий климатических рисков и возможностей IFRS S2 требует анализа как текущих, так и будущих воздействий (краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных), а также подчеркивает необходимость использования всей доступной разумной и проверяемой информации для минимизации субъективных оценочных данных. Цель этих стандартов — обеспечить, чтобы информация о финансовых последствиях действительно использовалась в системе управления компаний, а не в целях гринвошинга.

Стандарты раскрытия информации об устойчивом развитии IFRS официально вступают в силу 1 января 2024 года. На данный момент уже опубликованы два документа: «IFRS S1 Общие требования к раскрытию финансовой информации, связанной с устойчивым развитием» и «IFRS S2 Раскрытие климатической информации». Многие страны уже приступили к разработке механизмов внедрения стандартов IFRS и проводят публичные консультации по этому вопросу. В августе 2023 года Финансовая комиссия по надзору Тайваня объявила о планах по приведению требований к отчетности публичных компаний в соответствие с международными стандартами IFRS. Согласно этим планам, начиная с отчетного 2026 года все тайваньские публичные компании будут обязаны включать в свои годовые отчеты информацию, требуемую стандартами IFRS. Реализация этих требований будет осуществляться в три этапа.

Компания ASUS публикует отчеты об устойчивом развитии с 2009 года. По мере роста внимания внешних заинтересованных сторон к корпоративным показателям в этой области мы пришли к пониманию, что в современных условиях единый отчет об устойчивом развитии, основанный на одной системе отчетности, уже не способен в полной мере удовлетворить ожидания всех стейкхолдеров. Хотя переход к финансовой оценке информации об устойчивом развитии стал важным направлением эволюции соответствующих систем отчетности в последние годы, ликвидировав существовавший ранее разрыв между отчетностью и потребностями инвесторов, объективно не существует «правильных» или «неправильных» систем отчетности. Ключевая задача компаний заключается в четком определении целей коммуникации и целевой аудитории, выборе соответствующих систем отчетности, а также грамотном планировании глубины и объема раскрываемой информации. Эффективная коммуникация в области устойчивого развития требует комплексного подхода, сочетающего использование различных каналов: традиционных отчетов, корпоративных сайтов, социальных сетей и внутренних коммуникационных платформ. Такой многоуровневый подход позволяет в полной мере донести соответствующую информацию до всех заинтересованных сторон.

Ключевой принцип ASUS в области устойчивого развития звучит как «Использование цифровых данных и научных методов управления для создания устойчивой ценности через ключевые компетенции». Данные и информация, представленные в отчетах об устойчивом развитии, не должны собираться исключительно для составления этих отчетов. Компаниям необходимо выявлять среди различных стандартов показатели, имеющие реальное значение для управления, и использовать их в качестве ориентиров для внутреннего контроля эффективности. Только такой подход позволяет не только получить признание стейкхолдеров, но и совершенствовать внутреннюю систему управления устойчивым развитием, преобразуя ее в конкурентное преимущество компании.

Данная статья была впервые опубликована на официальном сайте ASUS, посвященном вопросам ESG. Для ознакомления с оригинальной публикацией и получения дополнительной информации о наших обязательствах и видении в сфере ESG перейдите по ссылке.